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  • 股票配资软件 想要获得超额收益,该怎么做?

  • 发布日期:2024-07-07 21:59    点击次数:96

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10月21日晚,北京朝阳警方@平安北京朝阳通报称,李某迪因嫖娼被行政拘留,全文如下:

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如果你是一个风险承受能力较高的投资者,买指数基金、简单地跟随市场不能满足你对收益的要求,而是想要打败市场,追求更高的收益,应该怎么做?

答案就是——挑选优秀的主动基金。

如果把沪深300、中证500等指数基金比作一个工具,那么主动基金更像一个管家,优秀的基金经理可以通过自身的认知和研究,在上市公司中找到增长更快的公司,投资它们并获取跑赢指数的收益。

阅读过之前文章的投资者可能会疑惑,巴菲特的“十年赌约”不是告诉我们应该买指数基金吗?其实,在个人投资者较多、交易频繁的A股,市场有效性是有限的,市场价格并不能反映所有信息,这也是为什么A股主动基金获取超额收益的能力远远大于美股。

市场上那么多主动基金,应该怎么挑?实际上,选择主动基金的聚焦点在于“人”,我们看似是在买基金,实则是在雇基金经理,是在选人。问题又来了,基金经理千千万,我怎么知道谁是最优秀的呢?

请看这里,选基十二字方针奉上——“长期净值、业绩归因、人格认知”,掌握这三条,就可以帮你从数千名基金中选出最能打的那个。

1.长期净值

一般来说,时间越长,业绩的有效性越高,尤其从业8年以上,经历过牛熊洗礼还能保持超额收益的基金经理,大概率是优秀的经理。如果从业时间不够长,至少也要看3~5年的业绩(在15%以上比较优秀),才能合理评估基金经理的投资能力。

此外,还要看最大回撤,这是一个衡量风险的重要指标,比如2023年沪深300指数的最大回撤是21.51%,如果同期某只基金的最大回撤为10%,就可以认为其表现优于市场。

2.业绩归因

首先要判断基金经理是选股派还是择时派。可以通过观察股票仓位的历史变化以及换手率进行判断。一般来说,换手率200%以内的偏向选股,超过500%的偏向择时。

其次就是评估其选股和择时能力强不强。这个也比较容易判断,选股派就看其重仓股票是否赚到了钱;择时派就看其业绩是否稳定,不能今年赚50%,明年跌10%。

同时,也要关注持股集中度,这反映了基金经理的理念和风格,是衡量风险的重要尺度。还需要知道产生最大回撤的原因,是仓位太重,还是错误择时了。

3.人格认知

人格认知是对基金经理更高维度的理解,只有深刻了解一个人的价值观和理念,才能更加深刻地理解他管理基金的底层逻辑,看他是否知行合一,判断业绩是否可持续。

举个例子,有的基金经理,明明管理的是医药主题基金,结果因为新能源板块涨势好,就去追新能源股票,这就属于表里不一,在短期或许能取得不错的业绩,但长期来看业绩是否可以持续,还需要打个问号。

总结来说,优秀的主动基金可以打败指数、赚取超额收益股票配资软件,但选出优秀的主动基金并不容易。相信有了这十二字方针,我们可以选出真正优秀的基金经理,实现正收益。



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